Așezarea de la locul întemeierii Babilonului a existat încă din secolul al 24-lea î.Hr. De atunci, orașul Kandigirra, o mică așezare în cursul inferior al râului Eufrat, a fost sub stăpânirea regatului akkadian, iar mai târziu sub conducerea celei de-a treia dinastii a lui Ur, care în secolul al XIX-lea î.Hr. a căzut sub loviturile triburilor amoriților. În acest moment a început perioada veche babiloniană. Atunci conducătorii dinastiei amorite, care au întemeiat Babilonul pe locul distrusului Kandigirra, sau pur și simplu l-au redenumit, au reușit să extindă puterea statului lor. Ca toate statele din acele vremuri, Babilonul ducea în mod constant războaie, dar era slab și mic. Doar politica artistică a regilor babilonieni și, în special, a regelei Hammurabi, care a ajuns la putere în 1792, a ajutat Babilonul nu numai să reziste concurenței inegale, ci și să cucerească aproape întreaga Mesopotamie, inclusiv orașele asiriene Assur și Ninive.
Și deși babilonienii și-au învins în mare parte adversarii, folosindu-se de diplomație și alegând cei mai profitabili aliați (și trădându-i mai târziu), războaiele, care au durat mai bine de o duzină de ani, au cauzat mari pagube sectorului economic al Babilonului. Culturile de cereale din cursurile inferioare ale râului Mezhiryche au putut fi cultivate numai folosind sisteme de irigare, care necesită concediu constant și multă atenție. Curând, fermele au început să dea faliment și să adoarmă.
Vechea perioadă babiloniană s-a încheiat la scurt timp după ce statul a cunoscut cea mai mare prosperitate. După moartea lui Hammurabi în 1750, statul s-a slăbit semnificativ, iar în apropierea granițelor sale au apărut state mai puternice. Regatul Primorye a capturat orașele Lagash și Ur. În nord, Asiria și capitala sa, Asiria, au fost eliberate de puterea Babilonului. Sosirea triburilor Kassite a completat căderea dinastiei amorite. Nu au invadat Babilonul, ci au pătruns în Mesopotamia în număr micgrupuri, iar la sfârşitul secolului al XVI-lea î.Hr. au răsturnat dinastia amoriților, întemeindu-și propria lor.